Кредитные ПИФы набирают популярность

01 сентября 2009, 13:55

Комментариев еще нет

Популяция кредитных фондов в России продолжает расти. По данным аналитического отдела компании «Вермонт Финанс», в этом году по частоте регистрации кредитные фонды занимают второе место после ЗПИФов недвижимости. Если такая тенденция сохранится, то к концу года их будет насчитываться более трех десятков. При этом кредитные ПИФы не попадают под регулирование ЦБ, поэтому использующие такой инст­румент банки могут не формировать дополнительные резервы на потери по ссудам.

В России Федеральной службой по финансовым рынкам зарегистрировано 20 кредитных фондов. Число пайщиков кредитных фондов не превышает 10. Большинство кредитных ЗПИФов сформировано на средства одного-двух пайщиков. На сегодняшний день в кредитные фонды уже инвестировано более 2 млрд руб. Предполагается, что к концу этого года, учитывая формирование новых фондов, эта сумма может превысить 5 млрд руб. Крупнейшим проектом является фонд УК «Уралсиб» ЗПИФ «Кооперативный», активы которого, по планам компании, должны составить 3 млрд руб.

УК «ИПФ-Агро» зарегистрировала первый в России кредитный фонд «ИПФ-Агропромкредит», который будет кредитовать предприятия агропромышленного комплекса. На начальном этапе фонд формируется в размере 300 млн руб. Но в дальнейшем планируется вывод паев на биржу и дополнительные выпуски паев, вследствие чего размер ЗПИФа может быть увеличен до 25 млрд руб. Как заявили РБК daily в УК «ИПФ-Агро», кредитный фонд «ИПФ-Агропромкредит» создается для финансирования аграрных проектов на территории России. Средства кредитного фонда планируется направить на кредитование предприятий участников фонда прямых инвестиций «ИПФ-Агропром», который также находится под управлением УК «ИПФ-Агро», а также на кредитование других сельхозпредприятий растениеводства и животноводства.

При этом заместитель гендиректора УК «ИПФ-Агро» Владимир Королев заявил, что, так как кредитный фонд не попадает под регулирование Банка России, фонд вправе формировать независимую кредитную политику в отношении заемщиков. «Поэтому устанавливаемые кредитные ставки будут ниже или равны рыночным», — говорит г-н Королев. Кроме того, по его словам, у кредитного фонда отсутствуют какие-либо требования к заемщику (главным критерием является обеспечение), гибкие условия погашения кредита и возможность выплачивать основную сумму займа по окончании договора займа.

Гендиректор компании «Вермонт Консалтинг» Любовь Беспалова уверена, что подобные фонды могут составить конкуренцию банковскому кредитованию в аграрном секторе, а также она предвидит появление подобных фондов в различных областях экономики в ближайший год. Главный исполнительный директор управления активами ФК «Уралсиб» Александр Пугач согласен, что в ближайшее время могут появиться фонды, которые будут специализироваться на кредитовании различных отраслей, особенно если речь будет идти о ломбардном кредитовании. Напомним, что в июне УК «Юграфинанс» объявила о создании фонда объемом 1 млрд руб., который будет выдавать физлицам ипотечные кредиты для приобретения готового жилья (см. РБК daily от 9 июня).

Однако советник предправления УК «Альфа-Капитал» Салават Халилов считает, что подобные кредитные фонды не будут составлять конкуренцию банковскому бизнесу. «Я уверен, что монопайщиком фонда «ИПФ-Агропромкредит», как и других подобных фондов, на начальном этапе их развития выступает банк, имеющий хорошую экспертизу в определенной отрасли», — отмечает Салават Халилов. По его мнению, банкам выгодно формировать кэшем подобные фонды, чтобы расширять спектр кредитования, при этом не формируя под эти кредиты резервы на возможные потери по ссудам.

РБК daily