Как заставить себя покупать на падении
Alexey
- 06 июня 2012, 15:50
- Комментариев еще нет
Большинство инвесторов паникует на падении, распродавая активы, тем самым, усиливает это падение. Большинство инвесторов жадно покупает на росте, пытаясь догнать "паровоз". Причем, чем выше цена, тем больше жадности. Такие действия противоречат одному из главных правил инвестирования - покупайте на падении, продавайте на росте.
Издержки такого поведения являются основным источником упущенного дохода или же полученных убытков. К этому добавляются излишние комиссии от множества операций с активами. При этом новости и аналитика от брокеров призваны стимулировать частые и бездумные действия.
Что можно сделать, чтобы оградить себя от иррационального поведения?
Пропишите инвестиционную политику и следуйте ей. Инвестиционная политика это свод правил и принципов управления вашим капиталом или отдельными портфелями. Одним из основных элементов политики являются целевые веса определенных классов активов или инструментов в портфеле. В случае падения стоимости и, соответственно, веса отдельного класса активов или инструмента, у вас возникает сигнал к его покупке, чтобы привести веса в соответствие с политикой. И наоборот.
Например, если вашей политикой было предусмотрено соотношение облигаций и акций на уровне 50-50, а падение рынка акций нарушило баланс до уровня 60-40, то вам следует докупить акции. При этом нужно стараться избегать продаж подорожавших активов, если только у вас нет для этого веских оснований или не ожидается никаких сбережений, т.к. в данном случае вам светят налоговые последствия данного решения. Убыточный же актив, наоборот, можно продать с целью снижения налоговой базы. Правда, делать последнее нужно только в случае убыточности отдельных инструментов (ценных бумаг), а не в отношении всего класса активов.