Возможный дефолт в США 2 августа
Анна Снегирева
- 20 июля 2011, 15:23
- Ответов: 1
- Комментариев еще нет
Везде пишут, что 2 августа США могут объявить технический дефолт - как можно заранее защитить свои сбережения от этого события? Может быть посоветуете?
Ответы (1)
Алексей Астапов
- 20 июля 2011, 15:57
Как защитить сбережения на случай финансового кризиса, вызванного дефолтом США?
В случае технического дефолта США мы станем свидетелями масштабного оттока капитала из США. Масштабные распродажи будут происходить по причине того, что никто не захочет остаться с облигациями, по которым будет списание части долга или реструктуризация (т.е. отсрочка времени погашения). Курс государственных облигаций резко упадет вместе с курсом привязанных к ним производных инструментов. Одновременно вырастут процентные ставки. Из-за быстрого обесценения активов у банков и инвестиционных компаний (которые, напомню, работают с большим «плечом») возникнут дыры в балансах. Чтобы их закрыть, они начнут выводить свои инвестиции с иностранных рынков. Таким образом, резкому снижению подвергнется не только фондовый рынок США, но и фондовые рынки всех стран, а также товарные рынки. Доллар в этом сценарии будет одной из наиболее обесценившихся валют.
Поэтому защититься, купив золото /серебро или доллары, будет нельзя. Если Вы действительно верите в такое развитие событий, то лучше положить деньги на рублевый счет в банк или купить краткосрочных облигаций Правительства России (благо долг у нас небольшой).
Но на мой взгляд, гораздо более интересным вопросом является:
Насколько это вероятно /что делаем мы в компании Арсагера как профессиональные инвесторы?
Исходить из того, что 2 августа наступит технический дефолт США мы не можем, т.к. это означает сделать ставку на явно нерациональное поведение Правительства США. Не думаю, что кто-либо из профессиональных инвесторов делает на это ставку.
Поэтому в соответствии со своими постулатами инвестирования, мы придерживаемся стратегии полного инвестирования. Мы выбираем те активы, которые по фундаментальным показателям должны показать лучший возврат на вложенный капитал.
Как показывают наши исследования и многолетняя практика, эта стратегия является лучшей на рынке.
По нашему мнению, если кризиса не будет, то эти активы будут расти в стоимости быстрее рынка в среднем, обеспечивая нам лучшую доходность. Если кризис все-таки произойдет, то стоимость этих активов будет падать медленнее, чем рынок в среднем, а после кризиса восстанавливаться быстрее.
Более того, если Вы посмотрите на индекс ММВБ и посчитаете доходность Ваших инвестиций в случае, если бы вы купили индекс прямо перед кризисом 98 года, то получившаяся доходность с лихвой перекроет депозит и большее количество товарных рынков.
Повторюсь, что согласно нашим исследованиям и опыту в долгосрочной перспективе более доходного актива, чем акции, несмотря на все кризисы, не найти.
Поэтому если Вы уверены, что 2 августа США объявят технический дефолт, лучшим выбором будет рублевый счет или краткосрочные облигации Правительства России (и ни в коем случае не стоит держать деньги в активах, номинированных в USD). Если Ваш прогноз оправдается, Вы скупите подешевевшие активы и станете миллионером. Если нет, то пропустите хороший момент для инвестиций, т.к. не будь ситуация со 2 августа так растиражирована, таких низких цен на активы мы бы с Вами не увидели.
Если как и мы Вы не уверены в том, что США допустят 2 августа дефолт, то мы советуем инвестиции в акции, как в актив, постоянно генерирующий добавленную стоимость, тем более, что цены на российские активы достаточно низкие.
Добавить комментарий
Чтобы оставлять комментарии, нужно Войти или Зарегистрироваться
Комментариев пока нет, вы можете высказать свое мнение первым