Доверительное управление или самостоятельное управление капиталом?
Иван Капалин
- 28 декабря 2010, 23:01
- Ответов: 3
- Комментариев еще нет
Много где видел предложение услуг по доверительному управлению. Какие плюсы/минусы по сравнению с самостоятельным управлением капиталом? Имеет ли смысл человеку, ранее не занимавшемуся инвестированием, отдавать капитал в доверительное управление или есть более перспективные способы им распорядиться?
Ответы (3)
Алексей Астапов
- 30 июня 2011, 13:03
Иван, я уже давал на этом сайте ответ на это вопрос.
Можете посмотреть его здесь
http://www.moiplan.ru/view/view_2368.html#2788
Хочу добавить несколько советов о том как выбирать управляющего:
Основной стереотип о работе управляющего
Очень часто неискушенные инвесторы считают, что управляющий - это конкретный человек, который давно работает на рынке, обладает большим опытом, а самое главное, точно знает, когда нужно купить акции, а когда продать и как на таких спекуляциях заработать большие деньги. Простейшая математика показывает, что если бы такой человек существовал, у него за короткий срок сконцентрировались все деньги мира. Но этого не происходит, а значит, таких людей просто нет. Очень часто недобросовестные управляющие сами распространяют этот миф.
Внимание! Если кто-то говорит Вам, что управляющий знает, как можно сыграть на колебаниях курсов акций, когда надо покупать акции, а когда продавать, - Вас либо обманывают, либо вы имеете дело с некомпетентными людьми, которые сами заблуждаются. Спросите их - если они так хорошо умеют спекулировать, зачем им Ваши деньги? Не лучше ли заработать их самому и ни с кем не делиться?
В чем состоит работа управляющего?
По нашему глубокому убеждению, работа управляющего состоит в том, чтобы из всего множества активов (акций и облигаций), обращающихся на рынке, выбрать те, которые обладают максимальным потенциалом для роста в будущем.
Продавать акции или облигации из портфеля управляющий должен не для того, чтобы сыграть на колебаниях, а для приобретения других - потенциально более доходных ценных бумаг. Для этого управляющий должен оценивать и проводить экономический анализ всех ценных бумаг, представленных на рынке, а также отслеживать их текущую стоимость. Это большая работа, качественно проделать которую одному, даже очень профессиональному, специалисту, не под силу. Для этого необходима команда, действия которой согласованы и четко структурированы в систему.
Если Управляющая компания обладает такой системой, она с гордостью представит эту информацию потенциальному клиенту как свое конкурентное преимущество. Вы можете детально ознакомиться с подходом, принятым в УК «Арсагера», изучив раздел «Система управления капиталом». Если у компании не хватает интеллектуальных или финансовых возможностей для организации такого процесса управления, скорее всего там будут рассказывать о «мега управляющем» с большим опытом работы на рынке, имеющем какой-нибудь престижный диплом и обладающим небывалым чутьем и сверхразвитой интуицией. По этой версии управление активами - это «особое искусство», которое возникает от рождения и дано не всем смертным.
Как выбирают управляющих профессиональные инвесторы?
Чтобы избежать ошибок при выборе управляющего, профессиональные инвесторы ориентируются не столько на предыдущие результаты управляющего, сколько на наличие четкой системы управления активами, которая говорит о высокой вероятности работы стабильно лучше рынка в долгосрочной перспективе. С целью выявить наличие такой системы и оценить ее качество, профессиональные инвесторы проводят доскональный аудит (оценку) управляющих, прежде чем передать им средства в управление.
Конечно, рядовой частный инвестор провести всесторонний аудит управляющего не в состоянии. Однако из общения с представителем управляющей компании инвестор может сделать вывод о том, занимается ли управляющий спекуляциями, принимая решения интуитивно, наблюдая за движением графика цен акций, или действительно занимается инвестированием доверенных ему средств в эффективный бизнес на основе фундаментальных исследований.Андрей Циркунов
- 01 июля 2011, 22:32
Так сложилось, что у меня большой опыть брокерской деятельности:
И исходя из своего опыта, я хочу сказать, что в 2008 году частные инвесторы в среднем потеряли болше, чем професиональные управляющие и некотрые из частных управляющих раззорились полностью.
Что касается ПИФов не один из фондов не раззорился, все несмотря на кратковременную просадку востановили большую часть потерь уже в 2009 году, а некотрые даже вышли в положительную зону.
Так, что делайте выводы сами.
Я когда работаю со своими клиентами (а у меня много клиентов имеющих брокерские счета), я задаю им один вопрос: "Что нужно клиенту высокая доходность, или высокая мнгоновенная ликвидность его средств" исходя из ответа могу порекомендовать когда, и как человеку действительно можно инвестировать.
Но повторяю из своего опыта, я могу сказать, что очень мало частных инвесторов, на среднесрочных временных интервалах показывают доходность выше ПИФов.finsovet blog
- 10 января 2011, 11:34
С капиталом это как с детьми. Кому можно доверить их воспитание? А с деньгами проблема усугубляется тем, что к вам будут постоянно "втираться в доверие" куча советников, управляющих, брокеров... Хороших специалистов мало, а жадных много.
Удивительно, но управлять капиталом самому и получить свою справедливую долю дохода на рынке не сложно, как бы вас не убеждали в обратном.
Удачи!
Добавить комментарий
Чтобы оставлять комментарии, нужно Войти или Зарегистрироваться
Комментариев пока нет, вы можете высказать свое мнение первым