Советы консультанта: Серебро доходнее золота?

11 сентября 2009, 09:04

Комментариев: 2

Инвестиции в золото считаются лучшим лекарством от инфляции на протяжении многих лет и надежным щитом во время кризисов. Вот почему количество частных инвесторов, желающих вложиться в этот актив, резко возросло в последнее время. Особенно когда цены на желтый металл пошли вверх. Однако золото далеко не всегда показывает лучшие результаты. Так, по доходности вложений оно зачастую уступает недорогому серебру.

К примеру, если бы вы вложили долларовые сбережения в серебро в ноябре 2008 г., на дне кризиса, то сейчас ваш доход мог составить примерно 83%, а вот золото принесло бы лишь 33,6%. А если бы вы решили сделать вложение в начале 2009 г., то и здесь инвестиции в серебро показали бы лучшие результаты: за восемь месяцев с небольшим его цена выросла на 42,3%, а золота — всего на 13,7%.

Возьмем более длительный, 20-летний период, который покрывает не один кризис и не один подъем фондового рынка. Допустим, в августе 1989 г. вы инвестировали по $100 000 в каждый из двух металлов. За два десятилетия вложения в золото выросли до $254 690, а в серебро — до $268 200. Для справки: та же сумма, инвестированная в американский индекс широкого рынка S&P 500, превратилась бы в $282 570.

Если бы вы вывели деньги на максимуме фондового рынка (до начала кризиса) — 9 октября 2007 г., то в результате 18-летнего инвестирования вложения в серебро достигли бы $254 560, в золото — $200 110, а в S&P 500 — $446 000.

Но к 9 марта 2009 г. (на минимуме американского рынка в кризис) вложения 20-летней давности в золото стоили бы уже $251 450, серебро чуть меньше — $248 220, а индекс S&P 500 — $193 300.

Так что за последние 20 лет инвестиции в золото и серебро дали близкие результаты. Однако вложения в серебро оказались заметно доходнее в период долгосрочного восходящего тренда на фондовом рынке. Что касается индекса S&P 500, то он выглядит лучше этих драгметаллов лишь во время подъема на фондовом рынке.

Средний уровень инфляции в США за последние 20 лет равняется 2,8% в год, для ее покрытия вложенные в 1989 г. $100 000 должны увеличиться как минимум до $173 725. Поэтому результаты вложений и в золото, и в серебро, и в фондовый рынок оказались выше инфляционного порога.

Итак во многих случаях серебро в самом деле лучше золота. Так что частному инвестору стоит подумать, какому активу отдавать предпочтение во время кризиса и после него.

Ведомости