Частные инвесторы вложились в ПИФы

01 марта 2010, 10:12

Комментариев еще нет

В феврале ПИФы привлекли рекордную сумму в 835 млн. руб. Эксперты объясняют такое масштабное вливание денежных средств в рынок коллективных инвестиций значительным снижением ставок по вкладам и падением их инвестиционной привлекательности.

По расчетам "Ъ", основанным на данных Investfunds.ru, по итогам февраля приток средств частных инвесторов в открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФы) составил 835 млн руб. Это самый крупный приток средств в ПИФы с начала кризиса. Последним предкризисным месяцем, по итогам которого открытые фонды демонстрировали приток средств, был июль 2008 года (1,7 млрд руб.). После этого на протяжении 15 месяцев наблюдался отток средств пайщиков, общая сумма выведенных средств превысила 12 млрд руб. Тенденция оттока прервалась лишь в ноябре прошлого года, однако тогда чистый приток составил символические 1,5 млн руб. (см. "Ъ" от 2 декабря), а в декабре частные инвесторы вновь стали выводить свои средства из ПИФов, причем последний месяц 2009 года стал одним из худших для рынка коллективных инвестиций, больше в прошлом году частные инвесторы выводили из ПИФов лишь в январе — почти 2 млрд руб. Второй раз приток был зафиксирован в январе 2010 года, тогда пайщики принесли в открытые ПИФы 102 млн руб.

Значимым для рынка эксперты называют лишь нынешний приток. По словам замгендиректора "Аганы" Бориса Соловьева, 1,5 млн руб., привлеченные в ноябре, находятся в рамках статистической погрешности, а январские 102 млн руб. были обусловлены сезонным фактором: традиционно в начале года инвесторы направляют в ПИФы полученные бонусы. "Оживление на рынке коллективных инвестиций заметно, но я бы не стал пока говорить об этом как об устойчивой тенденции. Привлечение средств происходит не равномерно по всему рынку, а за счет отдельных фондов и компаний",— говорит гендиректор "КИТ Фортис инвестментс" Владимир Кириллов.

Действительно, большая часть общего объема привлечений средств пайщиков приходится лишь на четыре управляющие компании. Лидером по объему привлечений, как и в январе, стала "Райффайзен Капитал", в ее фонды пайщики принесли 409,4 млн руб. В числе лидеров по притоку средств — управляющие компании "Капиталъ" (202,7 млн руб.), "Тройка Диалог" (202,1 млн руб.) и Deutsche UFG Capital management ("ОФГ Инвест", 180,1 млн руб.). Приток средств в ПИФы остальных компаний оказался меньше 50 млн руб.

Повышенным спросом у инвесторов пользовались фонды акций, пополнившиеся 700 млн руб. новых средств вкладчиков. Причем наибольший интерес представляли отраслевые фонды акций, прежде всего телекоммуникаций, электроэнергетики и потребительского сектора. В феврале индексы телекоммуникационного и потребительского сектора ММВБ выросли на 1,5% и 6% соответственно, индекс электроэнергетики снизился на 3,5%.

Неожиданно большим оказался и приток в фонды облигаций (на фоне оттока из фондов смешанных инвестиций) — почти 230 млн руб. Его обеспечили фактически три фонда — "Капиталъ-Облигации" (174 млн руб.), "Альфа-капитал резерв" (114 млн руб.) и "Российские облигации" компании "ОФГ Инвест" (около 100 млн руб.). Эксперты объясняют популярность фондов облигаций их востребованностью со стороны корпоративных и институциональных инвесторов. "Большую часть привлечений в наш фонд обеспечили крупные корпоративные клиенты",— говорит гендиректор "Капиталъ — Управление активами" Евгений Зайцев. По его словам, на фоне снижающихся ставок по банковским депозитам фонды облигаций пока остаются одним из самых надежных и в то же время выгодных способов инвестиций. "Доходность по облигациям несколько запаздывает за снижением процентных ставок, и пока сохраняется на более привлекательных уровнях",— констатирует господин Зайцев. Последние размещения облигаций в феврале проходили на уровнях 9-13% годовых.

Низкие ставки по банковским вкладам стали причиной популярности ПИФов не только для крупных клиентов, но и для физических лиц, добавляет директор по развитию бизнеса "Альянс РОСНО Управление активами" Игорь Рябов. Если в январе средние ставки по годовым депозитам в банках топ-20 составляли в среднем 12% годовых, то сейчас уже 7-9% годовых. Инфляция по итогам прошлого года составила 8,8%. Снижение интереса к депозитам следует и из статистики ЦБ. Так, в январе прирост вкладов физлиц в банках составил 0,2%, в декабре этот показатель составлял 2,9%, а в ноябре — 1,4%.

Газета «Коммерсантъ»