В вашем браузере сайт может отображаться некорректно. Пожалуйста, обновите браузер.

Институт финансового планирования
Ваша оценка совета
требуется авторизация
Общая оценка 10

Ключевые слова

Все ключевые слова (3931)
Ремонт квартир под ключ без геморроя за любой бюджет

Центробанк снижает ставку

С 24 апреля ставка рефинансирования Центрального банка России понизилась на полпроцента, до 12,5 процентов годовых. Снизилась и ставка по операциям прямого РЕПО на один день ― до 9,5 процента в год.

Уменьшив эти основополагающие показатели, руководители ЦБ РФ заявили, что понижение будет не разовым. Как следует из заявлений представителей Центробанка, эта мера призвана стимулировать выдачу кредитов банками реальному рынку, чего настойчиво требует российский премьер-министр Владимир Путин. Так, по словам первого заместителя председателя ЦБ Алексея Улюкаева, это не разовая демонстративная акция по снижению ставки рефинансирования, а «начало некоего движения в сторону снижения ставок».

ЦБ от снижения ставки удерживала высокая инфляция. Теперь этот показатель стабилизировался. По свежим данным Росстата за три недели апреля инфляция составила 0,6 процента, в то время как в апреле прошлого года (сопоставимый период) инфляция достигала 1,4 процента.

По мнению российского премьера, ставка по банковским кредитам, как реальному сектору экономики, так и гражданам, должна составлять не больше 16 процентов. К такому показателю Путин пришел, прибавив к старой ставке рефинансирования три процента. Такая ставка должна быть конечной для заемщика, включая все комиссионные выплаты. А срок кредитов должен быть не меньше года. За соблюдением этих условий должен следить Центральный Банк. Банкам, которые не кредитуют реальный сектор, государственная помощь предоставляться не должна, заявил премьер.

Таким образом, государство всерьез взялось за рынок кредитования. Но утверждать однозначно, что принятые меры приведут к «европеизации» процентных ставок, нельзя. Сегодня потребительские кредиты выдаются под 65 и больше процентов годовых даже на короткий срок. Вряд ли банки так легко откажутся от нынешних доходов. Поэтому аналитики расходятся во мнениях по поводу перспектив развития кредитного рынка.

Например, директор Центра исследований постиндустриального общества Вячеслав Иноземцев заявил в интервью СМИ, что было бы намного правильнее поступить так намного раньше. Сейчас оно не приведет к радикальным изменениям с точки зрения банковского баланса. Но, по крайней мере, Банк России начал действовать подобно остальным крупным мировым банкам. ЦБ больше не пытается нежизнеспособными методами предотвратить то ли бегство от рубля, то ли падение курса.

Иноземцев считает, что привязка процентной ставки к ставке рефинансирования должна применяться только к кредитам, выданным из средств госпомощи. Ведь в этом случае банк фактически является не более чем посредником.

В то же время, в условиях, когда рубль более-менее стал стабилен по отношению к доллару, ставка по рублевым кредитам Центробанка должна снизиться и колебаться в районе 8-9 процентов.

Банкиры более жестки в оценках. Понижение ставки рефинансирования совершенно не в состоянии оказать эффект на кредитную активность, считают они. Центральный банк просто дает рынку сигнал, что ставки надо понижать, и Центробанк будет пытаться регулировать этот процесс.

Кроме того, снижение стоимости заимствований должно привести к снижению ставок по вкладам и депозитам. Но это «математическое» следствие. В реальности ситуация усугубляется накоплением «плохих» долгов на банковских балансах. Кредитные риски высоки, банки стараются заложить их в процентные ставки. В таких условиях не до кредитования реальной экономики на долгий срок по низким ставкам.

В одном сходятся эксперты: чтобы кредиты стали дешевле, недостаточно регулярно снижать ставку рефинансирования. Необходимо, чтобы стал меньше общий уровень системных рисков. В том числе, за счет механизма государственных гарантий.

«Мой План»